华耀光电冲刺创业板上市：计划募资约29亿元，业绩增长迅猛

近日，华耀光电科技股份有限公司（下称“华耀光电”）在深圳证券交易所递交招股书，准备在创业板上市。本次冲刺上市，华耀光电计划募资29.05亿元，中国银河证券为其保荐机构。

据招股书披露，华耀光电拟将募资所得金额中的10.65亿元用于12GW单晶硅片生产项目（二期），12.50亿元用于年产10GW高效N型（异质结）电池项目（一期），1.90亿元用于技术研发中心项目，4.00亿元用于补充流动资金。

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天眼查信息显示，成立于2019年8月，前身为内蒙古华耀光电科技有限公司。目前，该公司的注册资本为2.37亿元，法定代表人为荀耀，股东包括华耀晶杰投资集团有限公司、荀建华等。

据招股书介绍，华耀光电的主营业务为单晶硅棒、单晶硅片的研发、生产和销售。公司是一家主要专注于光伏产业链中单晶硅棒、单晶硅片生产制造的高新技术企业。截至2022年末，该公司已形成了约11GW单晶硅棒、9GW单晶硅片产能。

2020年、2021年和2022年，华耀光电的营收分别为1.47亿元、20.87亿元和45.63亿元，净利润分别为323.95万元、2.01亿元和2.87亿元，扣非后净利润分别为296.54万元、2.00亿元和2.82亿元。

贝多财经发现，华耀光电的收入在2021年实现大幅增长，较2020年增长1316.91%，净利润也飙升至2亿元。2022年，华耀光电的收入同比增长118.67%。根据计算，华耀光电2020年至2022年的收入年均复合增长率为456.63%。

报告期内，华耀光电的综合毛利率分别为14.94%、15.63%、13.90%。华耀光电在招股书中称，该公司综合毛利率水平主要受行业发展状况、行业技术趋势、竞争格局、产品价格、原材料价格、产品结构等多种因素的影响。

据招股书介绍，华耀光电的主要产品是单晶方棒、单晶硅片，其中单晶方棒是单晶硅片生产的中间产品，单晶硅片是制造晶硅光伏电池片的核心材料。华耀光电在招股书中称，随着单晶硅片产线的陆续投产，该公司的经营规模逐年扩大，营业收入实现快速增长。

报告期内，华耀光电的单晶硅片收入分别为6800.14万元、17.84亿元和36.87亿元，占主营业务收入的比例分别为46.17%、85.57%和82.47%。同期，单晶方棒收入分别为7928.54万元、2.81亿元和5.21亿元，占比分别为53.83%、13.50%和11.66%。

华耀光电在招股书中表示，截至报告期末，该公司主要业务集中于硅片环节，产品结构较为单一，抗风险能力相对不足。目前，该公司正在建设自有组件产能，但短期内主要收入和盈利来源可能仍为硅片产品。

另据贝多财经了解，华耀光电的客户集中度较高。报告期内，该公司来自前五大客户的销售收入占营业收入比重分别为93.52%、64.86%、53.31%。据招股书披露，该公司下游客户主要为生产光伏电池片的厂商，主要客户包括爱旭股份、新潮光伏、中润光能、润阳股份等。

据招股书介绍，华耀光电存在采用外协加工模式生产硅片和组件的情形。在硅片外协加工方面，该公司采用外协加工模式生产部分硅片。报告期各期内，其外协加工单晶硅片数量占该公司单晶硅片销量的比例为100%、48.41%和6.57%。

在组件外协加工方面，报告期内华耀光电暂无组件生产能力，通过采购电池片后全部外协加工为组件对外销售。华耀光电在招股书中表示，结合其自身具体产能情况及下游需求情况，该公司未来生产经营存在外协加工的可能性。

本次上市前，华耀投资直接持有华耀光电16,700万股股份，持股比例为70.46%，为华耀光电的控股股东。据介绍，华耀光电的实际控制人为荀耀、姚晶、荀建华，其中荀耀、姚晶系夫妻关系，两人分别持有华耀投资51%、49%的股权。

同时，荀耀、姚晶通过华耀投资间接控制华耀光电70.46%的股份；荀耀作为常州益顺、常州益发的执行事务合伙人，常州益顺、常州益发合计持有该公司2.09%的股份，荀耀通过常州益顺、常州益发间接控制该公司2.09%的股份。

此外，荀建华为荀耀的父亲，荀建华直接持有华耀光电13.92%的股份。据此，荀耀、姚晶、荀建华合计控制该公司86.48%的股份。因此，荀耀、姚晶、荀建华为该公司的实际控制人。其中，荀耀为华耀光电董事长，荀建华为董事、总经理，姚晶则为董事。

机构方面，东钰齐耀持股2.97%，常州慧博通持股2.13%，常州益顺持股1.6%，中山兴中持股1.56%，常州耀和力持股1.02%，宁波途润持股0.95%，常州亨盈持股0.93%，泰风天泽持股0.79%；

如东恒君持股0.63%，常州力耀、睿屿形熙均分别持股0.62%，常州益发持股0.49%，上海钧毅持股0.34%，中健隆岳、上海建弈均分别持股0.31%，常州力和科持股0.18%，常州耀力持股0.14%。

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